WLFI(World Liberty Financial)는 2024년 등장 이후 가장 빠르게 성장한 미국 기반 DeFi 토큰 중 하나로, 특히 USD1 스테이블코인의 폭발적인 확장과 정치·기관 네트워크 결합 구조로 인해 시장의 주목을 받아 왔습니다. 본 보고서는 WLFI 코인의 기술적 기반, 온체인 데이터, 토크노믹스, 리스크 및 밸류에이션을 깊이 있게 다룹니다.
프로젝트 개요
WLFI는 암호화폐 시장에서 ‘규제 친화적 DeFi 프로토콜’을 표방하는 독특한 모델입니다. 기존 DeFi가 규제 회색지대에 있었던 것과 달리 WLFI는 BitGo 커스터디·Chainlink PoR·Aave V3 거버넌스 등 기관 표준 인프라 기반으로 설계되었습니다.
핵심 구성요소는 다음 두 가지입니다.
- WLFI Governance Token
- USD1 스테이블코인
이 중 실사용 생태계를 실제로 움직이는 요소는 USD1이며, WLFI는 거버넌스 토큰 역할에 머물러 있습니다.
핵심 가치
규제 친화적 인프라 구축
미국 정치권과의 연결로 인해 “규제 위험이 낮다”는 내러티브가 형성되었습니다. 이는 기관 투자자들이 안정적으로 접근할 수 있는 신호로 작용합니다.
USD1 스테이블코인 성장성
8개월 만에 공급량 $2.71B → 세계 5~6위권.
대형 거래소 상장 효과
Binance·Coinbase·OKX 등 주요 거래소 트리플 상장 ➡️ 투자 관점에서 WLFI의 가치는 USD1 성장 스토리에 크게 연동됩니다.
토크노믹스 분석
- 총 공급량: 100B
- 2025년 11월 기준 유통량: 26%
- 문제점
- 팀/어드바이저 물량 33.5%
- 상위 10개 주소가 75.8% 보유 (극단적 집중) ➡️ 밸류에이션 안정성을 가장 크게 훼손하는 요소
온체인 데이터 요약
- 홀더 수: 83,000+
- 상위 10개 주소 보유량: 75.8%
- 고래 지갑 매수 증가세 지속
- 11월 19일 166.7M 토큰 번/재발행 사건은 보안 신뢰성 훼손 사건으로 기록됩니다.
WLFI 활용도 분석
WLFI 생태계의 실제 활용도는 “WLFI 자체 프로토콜 TVL”만으로 평가하면 매우 낮아 보이지만, USD1 스테이블코인을 중심으로 바라보면 상황이 완전히 달라집니다. WLFI는 본질적으로 USD1을 중심으로 한 간접적·확장형 TVL 구조를 갖추고 있으며, 측정 방식에 따라 TVL 숫자가 크게 달라지는 대표적 프로젝트입니다.
WLFI 코인 자체 프로토콜 TVL – $0 (DeFiLlama 기준)
- DeFiLlama는 “World Liberty Financial”이라는 전용 프로토콜 페이지가 아직 없기 때문에 전용 렌딩/거버넌스 TVL을 0으로 표시합니다.
- WLFI 자체 스마트컨트랙트 기반의 Aave V3 렌딩 기능은 존재하지만, 일부 통합 데이터가 반영되지 않은 상태입니다.
USD1 연관 실제 TVL – $108M ~ $157M
이 수치는 풀·렌딩·DEX에 실제로 락업된 USD1만 계산한 값입니다.
| 분류 | TVL | 설명 |
|---|---|---|
| DeFi 실제 락업 | $108M~$157M | DEX·렌딩에 실제 잠겨 있는 USD1 |
| USD1 총 공급량 | $2.711B | 스테이블코인 전체 발행량 |
| WLFI 렌딩 풀 | $800M | Aave V3 기반 공식 렌딩 풀 |
➡️ 이 수치는 “투기성 공급”이 아닌, 실사용 기반의 최소한의 TVL을 보여줍니다.
WLFI 코인 핵심 렌딩 TVL – $800M (중요)
WLFI 생태계 중심에는 World Liberty Financial Lending(Aave V3 인스턴스)가 있습니다.
- 체인: Ethereum
- TVL: $800M
- 변화: 안정적 유지
- 특징: 기관형 담보 기반 고유 풀
➡️ WLFI가 실제로 관리하는 핵심 자금 풀 TVL은 최소 $800M이라는 의미입니다.
외부 프로토콜에서의 USD1 활용 TVL – 약 $1B+
WLFI는 독립적인 생태계가 아니라 외부 프로토콜 통합형 모델입니다.
아래는 주요 외부 연계 TVL입니다.
주요 USD1 활용 풀
| 프로토콜 | 체인 | TVL | 7일 변화 |
|---|---|---|---|
| World Liberty Financial Lending (Aave V3) | Ethereum | $800M | 안정적 |
| Enso Cross-Chain Aggregator | Multi | $200M | -8% |
| JustLend DAO | Tron | $150M | -20% |
| Dolomite Liquidity Pools | Ethereum | $120M | -6% |
| Raydium USD1/USDC | Solana | $14.1M | -28% |
➡️ 이 외부 통합 TVL만 합쳐도 약 $1.28B 규모입니다.
체인별 USD1 공급량 & DeFi 활용도
USD1 체인 분포
| 체인 | USD1 공급량 | DeFi TVL | 비중 |
|---|---|---|---|
| BSC | $1.855B (68%) | ~$400M | 거래소·유동성 |
| Ethereum | $661M (24%) | ~$950M | 렌딩 중심 |
| Solana | $125M (5%) | ~$250M | DEX 중심 |
| Tron | $30M (1%) | ~$180M | JustLend |
| Aptos | $23M (1%) | ~$340M | 고수익 풀 |
➡️ 놀라운 점은 ETH·APT·SOL에서 USD1 활용도가 상당히 높다는 부분 입니다. 특히 Aptos의 $340M TVL은 그 체인 TVL 기준 상당히 높은 수치입니다. 정리하면 WLFI는 프로토콜 자체 TVL은 0으로 보이지만, USD1을 중심으로 최대 $2.7B 규모의 간접 TVL을 가진 확장형 스테이블코인 생태계 프로젝트 입니다.
경쟁 분석(Comparables)
| 프로젝트 | 시총 | TVL | 평가 |
|---|---|---|---|
| BSC | $4.4B | WLFI 활용도 분석 참조 | 실사용 부족 |
| Ethereum | $2.7B | $33B | 확고한 DeFi 인프라 |
| Solana | $3.9B | $5B | DEX 생태계 주도 |
- WLFI의 TVL/MC는 업계 하위
- 시총 대비 실사용 가치가 가장 낮은 편
구조적 리스크 요약
집중화 리스크
상위 10개 지갑 76% 보유는 ‘DAO 형태’로 보기 어렵습니다.
언락 일정 미공개
33.5% 팀 물량 언락 정보가 없음.
정치적 리스크
트럼프 관련 규제 이슈, 내부자 거래 의혹 등 지속적 FUD 존재
보안 사건
166.7M 해킹 번 사건 → 스마트컨트랙트 신뢰성 저하.
WLFI 언락·락업 구조 분석
- 팀/어드바이저: 33.5% (스케줄 미공개)
- 퍼블릭 세일: 20% 중 80% 락업
- 전략적 파트너 물량 일부 락업 없음
➡️ 언락 이벤트는 WLFI 가격에 구조적인 ‘하방 압력’을 제공할 가능성이 매우 큽니다.
밸류에이션 모델링
FDV vs 시총 괴리: 273%
→ 시장은 미래 공급 증가(언락)를 고려할 때 과대평가 가능.
TVL/MC
→ 실사용 기반이 전무.
내재가치 평가
- 낙관: USD1 $10B 이상 성장 → FDV $25~30B
- 중립: 현재 유지 → FDV $15~20B
- 보수: 규제 및 언락 압력 → FDV $5~10B
향후 1~3년 전망
- 성장 가능성: 55%
- 정체 가능성: 45%
USD1의 성장 여부와 WLFI 토큰 실사용 확대가 핵심 변수입니다. WLFI는 USD1 생태계의 정치적·자본적 후광을 등에 업은 고위험 성장형 토큰입니다. 반면 토큰 집중도·언락 리스크·실사용 부족은 명확한 약점입니다.
WLFI처럼 빠르게 성장하는 신흥 생태계 프로젝트는 데이터 기반 분석 + 안정적 거래 환경이 함께 필요합니다. 특히 USD1과 연계된 대형 자금 흐름이 형성되면서, 글로벌 중심 거래소에 상장된 WLFI를 매매하려는 수요도 꾸준히 증가하고 있습니다. 만약 WLFI코인을 직접 거래해 보고 싶다면, 아래 글로벌 거래소들이 가장 접근성이 좋습니다.
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